Para Bill Ackman, economia dos EUA corre risco de ter um 'pouso forçado'
Para investidor bilionário e fundador da gestora Pershing Square, corte de juros antes do esperado pelo mercado poderia evitar crise A aposta cega numa queda antecipada de juros nos Estados Unidos não combina com a nova demonstração de força da maior das economias dada hoje. Na segunda prévia, o avanço do PIB americano no terceiro trimestre foi de 5,2%. Acima de já vistosos 4,9% esperados. Com esses números, parece improvável o custo de vida americano esfriar o necessário para juros caírem rapidamente. A realidade, portanto, cedo ou tarde deve bater à porta do mercado financeiro. No maior dos estrondos, os juros caem nos primeiros meses de 2024, mas trazendo como remédio ainda mais juros do que aqueles que foram evitados, escreve o repórter Gustavo Ferreira na edição de hoje newsletter Saldo do Dia (se você não assina ainda, inscreva-se no link abaixo) Newsletter Valor investe Mesmo sabendo disso, o investidor bilionário Bill Ackman espera que a Federal Reserve (Fed, o banco central americano) reduza as taxas já no primeiro trimestre do próximo ano. Em sua avaliação, o Fed precisa cortar as taxas de juros em breve para evitar uma desaceleração acentuada na economia dos EUA, disse o investidor bilionário em entrevista à Bloomberg. O fundador do fundo de hedge Pershing Square, com US$ 16 bilhões em ativos sob gestão, vê riscos "de uma aterrissagem brusca" se o corte das taxas não começar logo. O Fed aumentou as taxas de juros 11 vezes desde março de 2022, num esforço para arrefecer a inflação crescente. A inflação atingiu um aumento de 3,2% em outubro, em comparação com outubro de 2022. Isso ainda está acima da meta de inflação de 2% do Fed. A taxa alvo da taxa de fundos do Fed está agora na faixa de 5,25% a 5,5%, o que é “muito alta” quando a inflação tende abaixo de 3%, disse Ackman. “O que está acontecendo é que a taxa de juro real, que é o que impacta a economia, continua a aumentar à medida que a inflação diminui”, acrescentou Ackman. Taxas de juros mais altas amortecem os gastos e controlam os aumentos de preços. Também restringem o investimento empresarial, o que, por sua vez, desacelera a economia. Embora isto seja desejável numa economia que está muito aquecida, como é o caso americano, existem preocupações quanto à possibilidade de abrandar demais os juros, num contexto de incertezas macroeconómicas, incluindo as consequências da guerra entre Israel e o Hamas e a debilidade da economia da China. "Houve um enorme subsídio em termos de taxas de juro baixas, e a maioria das empresas fixa as suas taxas ou a sua dívida a taxas muito baixas, e certamente os investidores imobiliários fizeram o mesmo", disse Ackman, referindo-se às taxas de juro muito mais baixas antes da decisão do Fed. "Isso funciona até que não funcione mais." Initial plugin text Mais Lidas Bill Ackman, da Pershing Square Wikimedia Commons
Tiago
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Para investidor bilionário e fundador da gestora Pershing Square, corte de juros antes do esperado pelo mercado poderia evitar crise A aposta cega numa queda antecipada de juros nos Estados Unidos não combina com a nova demonstração de força da maior das economias dada hoje. Na segunda prévia, o avanço do PIB americano no terceiro trimestre foi de 5,2%. Acima de já vistosos 4,9% esperados. Com esses números, parece improvável o custo de vida americano esfriar o necessário para juros caírem rapidamente. A realidade, portanto, cedo ou tarde deve bater à porta do mercado financeiro. No maior dos estrondos, os juros caem nos primeiros meses de 2024, mas trazendo como remédio ainda mais juros do que aqueles que foram evitados, escreve o repórter Gustavo Ferreira na edição de hoje newsletter Saldo do Dia (se você não assina ainda, inscreva-se no link abaixo) Newsletter Valor investe Mesmo sabendo disso, o investidor bilionário Bill Ackman espera que a Federal Reserve (Fed, o banco central americano) reduza as taxas já no primeiro trimestre do próximo ano. Em sua avaliação, o Fed precisa cortar as taxas de juros em breve para evitar uma desaceleração acentuada na economia dos EUA, disse o investidor bilionário em entrevista à Bloomberg. O fundador do fundo de hedge Pershing Square, com US$ 16 bilhões em ativos sob gestão, vê riscos "de uma aterrissagem brusca" se o corte das taxas não começar logo. O Fed aumentou as taxas de juros 11 vezes desde março de 2022, num esforço para arrefecer a inflação crescente. A inflação atingiu um aumento de 3,2% em outubro, em comparação com outubro de 2022. Isso ainda está acima da meta de inflação de 2% do Fed. A taxa alvo da taxa de fundos do Fed está agora na faixa de 5,25% a 5,5%, o que é “muito alta” quando a inflação tende abaixo de 3%, disse Ackman. “O que está acontecendo é que a taxa de juro real, que é o que impacta a economia, continua a aumentar à medida que a inflação diminui”, acrescentou Ackman. Taxas de juros mais altas amortecem os gastos e controlam os aumentos de preços. Também restringem o investimento empresarial, o que, por sua vez, desacelera a economia. Embora isto seja desejável numa economia que está muito aquecida, como é o caso americano, existem preocupações quanto à possibilidade de abrandar demais os juros, num contexto de incertezas macroeconómicas, incluindo as consequências da guerra entre Israel e o Hamas e a debilidade da economia da China. "Houve um enorme subsídio em termos de taxas de juro baixas, e a maioria das empresas fixa as suas taxas ou a sua dívida a taxas muito baixas, e certamente os investidores imobiliários fizeram o mesmo", disse Ackman, referindo-se às taxas de juro muito mais baixas antes da decisão do Fed. "Isso funciona até que não funcione mais." Initial plugin text Mais Lidas Bill Ackman, da Pershing Square Wikimedia Commons
